“自动化”下的国产代替机会

　　在上篇《中日制作工业系列陈述之二：“自动化”下的国产代替机会（一）》中，咱们从工业链视点梳理了自动化各细分部件环节，及国产代替优异公司。“自动化”在制作业中有广泛的下流使用，在此陈述中，咱们将从使用视点动身，详细分析最值得注重的使用范畴，及对应细分范畴龙头。日本老练的自动化工业供给了名贵经历，一是具有“广度”的归纳性厂商，二是具有“精度”的专业性厂商将充沛享用未来稳定上升的工业盈利。从详细使用范畴来看，半导体、纺织、化工、石化、电力、冶金等职业的自动化龙头最值得注重。归纳考量公司运营状况，咱们引荐归纳性厂商中控技能，并主张注重先导智能、大族激光；细分范畴，咱们要点引荐海目星、利元亨、先惠技能（锂电设备），奥特维、金辰股份（光伏设备），亿嘉和、申昊科技（电力电气），楚天科技（制药），及中科微至（物流仓储），并主张注重瀚川智能、巨一科技、星云股份（新能源轿车），博众精工、科瑞技能、赛腾股份（半导体/3C），以及合康新能（电力电气）。

　　▍“自动化”下流使用广泛，生长特点比周期特点更重要，现在半导体、冶金、电池、包装和化工等细分范畴需求增加最值得注重。

　　在上篇陈述中，咱们从工业链视点梳理了自动化各细分部件环节，及国产代替优异公司。“自动化”在制作业中有广泛的下流使用，在此陈述中，咱们将从使用视点动身，详细分析最值得注重的使用范畴，及对应细分范畴内龙头。全体来看，“自动化”首要分为两大商场，2021年，OEM商场全体规划为1202亿元，同比增加27.3％；项目型商场全体规划为1721亿元，同比增加10.3％。从详细使用范畴看，半导体、纺织、化工、石化、电力、冶金等职业全体规划较大。

　　▍参阅日本经历，我国正处于布局自动化展开的最佳时期，绑定优势下流工业是要害，两类代表型公司一是具有“广度”的归纳性厂商，二是具有“精度”的专业性厂商。

　　日本“自动化”工业展开经过正确的工业政策引导，引进技能并加强研制，严密结合下流使用增加并出海扩张（比方轿车职业）。日本“自动化”展开给我国供给了很好的学习价值，一类为自动化大型厂商旗下的子部分或许子公司展开自动化集成事务，另一类则为中小微型企业，规划及职工较小，主业从事自动化系统集成。两类厂商都严密与下流优势职业和公司结合，前者更侧重于广度，后者则更侧重于精度，都将享用继续稳定上升的工业盈利。

　　A股自动化集成上市公司首要使用和职业会集在物流仓储、食物饮料包装、机械安装与焊接、半导体/3C、新能源、光伏、电力/电气、医疗医药、纺织、采矿/冶金、轿车及资料/化工等范畴。选取主板中95家公司，结合日本经历，从下流范畴广度（跨职业运营）和精度（细分龙头）的视角，选取优质公司，并经过运营杰出、注重研制和高生长预期等目标视角进行弥补，选取出归纳厂商龙头、细分范畴龙头以及其他“小而美”的自动化使用厂商。

　　奥密克戎毒株国内超预期传达；美联储量化宽松缩短引发全球系统性危险；工业政策不及预期；俄乌形势加重影响全球供应链。

　　1）结合下流范畴商场规划和景气量，主张注重半导体、冶金、电池、包装和化工等下业；

　　2）引荐归纳龙头厂商中控技能，以及细分范畴厂商海目星、利元亨、先惠技能（锂电设备），奥特维、金辰股份（光伏设备），亿嘉和、申昊科技（电力电气），楚天科技（制药）、中科微至（物流仓储）；

　　3）主张注重归纳龙头厂商先导智能、大族激光，以及细分范畴厂商瀚川智能、巨一科技、星云股份（新能源轿车），博众精工、科瑞技能、赛腾股份（半导体/3C）、合康新能（电力电气）。